Direct investeren vanuit PGGM Infrastructuur

Infrastructuur is een investeringscategorie die goed aansluit bij de doelstellingen van PFZW. Het biedt ons de mogelijkheid direct te investeren in bedrijven die essentiële diensten leveren aan de gemeenschap, zoals publiek private samenwerking, energie, transport en digitale infrastructuur. Tegelijkertijd zorgen deze investeringen voor stabiele inkomsten, vaak gekoppeld aan inflatie. Die combinatie maakt infrastructuur heel aantrekkelijk.

Unieke strategie
Wat onze strategie onderscheidt, is onze directe investeringsaanpak met een in-house specialistisch team van 45 investment professionals. Al 15 jaar investeren wij rechtstreeks in deaandelen van bedrijven, met name in Europa en de Verenigde Staten. Deze directe betrokkenheid geeft ons invloed op de strategie van de bedrijven en een actieve toezichthoudende rol. Vaak zit er vanuit PGGM een senior teamlid in de Raad van Commissarissen (RvC) van het portfoliobedrijf, die kennis en kunde meebrengt. Daarnaast benoemen we externe commissarissen, vaak voormalige CEO’s of CFO’s, die met hun expertise toezicht houden op het uitrollen van de bedrijfsplannen.

Als grootaandeelhouder hebben we een directe stem in de strategische koers. Dit betekent niet dat we op de stoel van de ondernemer gaan zitten, maar we denken wel actief mee over belangrijke beslissingen en de lange termijn waardecreatie. Managementteams leggen verantwoording af aan de RvC en voor grote investeringen en beslissingen is altijd goedkeuring nodig. Als het nodig is, hebben we het recht om managementleden te vervangen om de groei en continuïteit van een bedrijf te waarborgen en de waarde van onze investeringen te maximaliseren.

De voordelen van directe investeringen
We kiezen bewust voor directe investeringen om een aantal belangrijke redenen. Ten eerste bepalen we zelf in welke bedrijven we investeren, zonder afhankelijk te zijn van fondsmanagers. Dit levert ook kostenvoordelen op, omdat we geen externe beheerkosten betalen. Bovendien bepalen we zelf hoe lang we een investering aanhouden. Een voorbeeld hiervan is LBC Tank Terminals, waar we 12 jaar als actief aandeelhouder hebben bijgedragen aan de groei, voordat we het bedrijf met een goed resultaat verkochten aan een Japanse partij. Tenslotte kunnen we als directe investeerder belangrijke thema’s, zoals duurzaamheid en diversiteit, op de agenda zetten voor onze klanten en bedrijven sturen in de transitie van grijs naar groen.

Actief aandeelhouderschap
Ik zeg vaak: het echte werk begint pas na de transactie. Natuurlijk speelt de investeringsbeslissing een belangrijke rol, maar je gaat pas echt actief aan de slag met het management als aandeelhouder. We helpen bij het uitrollen van strategische plannen, evalueren de prestaties en scherpen de koers aan. Door best practices tussen onze portfoliobedrijven te delen, stimuleren we groei en efficiëntie.

Een voorbeeld is Eurofiber, een speler in digitale infrastructuur voor bedrijven (B2B). Dit bedrijf groeide geografisch van de Benelux naar Frankrijk en Duitsland en breidde zijn aanbod uit met onder aandere cloud-oplossingen. We ondersteunen deze groei niet alleen met kapitaal, maar ook met strategisch advies en financieringsoplossingen. Ook bij bedrijven die in een groeifase zitten, zoals laadinfrastructuurbedrijf Electra, spelen we een actieve rol. Vanuit onze lange termijn visie helpen we dit soort bedrijven groeien en professionaliseren.

20 jaar infrastructuurinvesteringen
Dit jaar vieren we het 20-jarig bestaan van PGGM Infrastructuur waarin we een investeringsportefeuille van 15 miljard euro hebben opgebouwd. Met actief aandeelhouderschap blijven we inzetten op stabiele rendementen en duurzame groei. Door directe investeringen houden we controle, verlagen we kosten en kunnen we bedrijven strategisch sturen. De recente verkoop van LBC Tank Terminals laat zien hoe we met deze aanpak bedrijven laten groeien en op het juiste moment waarde realiseren. Als beleggingscategorie past Infrastructuur hierdoor perfect binnen de strategie die rendement, risico en duurzaamheid integreert in de door ons beheerde portefeuille.